首页 热点1月2日机构推荐:下周具备布局潜

1月2日机构推荐:下周具备布局潜

  事件:公司2018年01月14日发布2018年度限制性股票计划(草案)公告:拟向激励对象授予不超过1959.5万股限制性A股股票,占总股本的2.28%,授予价格为5.92元/股,授予后该部分股票有2年限售期和3年解锁期,成都青洋是集半导体单晶硅片等电子材料研发、生产、加工及销售于一体的国家高新技术企业,本次投资将加强公司与成都青洋在产品、技术、市场等方面的深度融合,发挥协同效应,稳步打通上游半导体材料领域,逐步形成半导体材料供应、芯片设计制造、分立器件封装测试互动发展的新型产业链格局,为公司未来实现跨越式发展奠定良好的产业链基础,业绩考核目标为2018-2020年,净利润较2018年增速不低于40%、60%、80%,公司前三季度主业高增长,一方面来自消费电子、汽车、光伏领域的功率器件需求持续旺盛;另一方面,公司不断推进产品结构调整和产品技术升级:产品类型多样化,切入安防、新能源汽车灯新兴市场。

  公司发布新一批限制性股票激励计划成本更低但提出更高增长目标公司于2011-2018年的6年里均提出过股权激励计划,2018年与2018年两次激励计划分别拟授予的股票数量占届时总股本的1.09%与3.51%,授予价格分别为11.01元/股和7.27元/股,拟覆盖人数分别为430和1163人,解锁条件分别为2015-2018年较2018年业绩增速达到15%、32%、52%,及2016-2018年较2018年业绩增速达到11%、27%、40%,随着新建6寸线的良率稳定爬升,对公司明年的业绩增厚做乐观预期,“堆客户” “堆产品”,汉得有望进入业绩拐点一方面,公司团队扩张后,汇集了越来越多的高端优质客户,总客户数已达3000多家,收入中约60%来自于既有客户的二次需求;另一方面公司通过合作和自主研发迅速扩张ERP产品实施以外的服务范围,公司已与华为、腾讯、AWS、微软、SAP等多家IT巨头展开合作,并为其共同客户提供第三方咨询服务业务,另一方面,汉得自有云SaaS软件销售步入正轨,并均有望在年内实现盈利,根据公司2018年01月14日公告显示,公司控股子公司甄汇科技(汇联易产品公司)B轮获得软银投资,估值约为3亿元。

  公司向上游延伸可以保证拿到原材料的供给,而在产业周期向上的情况下产能为王保证公司新一轮增长,投资建议公司市场订单稳定且增速明显,团队规模和研发能力持续提高,汉得作为贴身企业IT服务管家有望持续扩大市场占有率及产品范围,鉴于公司2018年股票激励计划提出更高增长目标,彰显公司成长信心,维持2017、2018全年盈利预测2.97、4.21亿元,当前2017、2018年PE约为34.9x、24.6x,提示年底估值切换逻辑,维持“买入”评级,内生增长方面,公司沿着建设硅基4寸、6寸、8寸晶圆工厂和对应的中高端二极体、MOSFET、IGBT封装工厂路径,并行碳化硅基同类晶圆和封装产线建设,步步为营,有序推进

标签:公司 激励 股票